フィンテックやブロックチェーン技術を利用したビジネスが注目を浴びています。
このようなビジネスをスタートするにあたって、どのような法規制が問題になるのでしょうか？
もちろん、ビジネス・モデルが確立した段階であれば具体的な法規制の検討が可能ですが、一方で、最近のビジネスのスピード感から、「とにかくまず法規制の概要だけでも知りたい。そのうえでビジネスモデルを検討したい」といったご相談を受けることもあります。
そこで、フィンテックやブロックチェーン関連のビジネスについて、新規参入時に一般的に想定される法規制（許認可、登録等）の概要をおおまかにまとめてみました（英語版もあります）。
具体的な事業の計画がある、計画を進めたい、といったご要望がありましたら、ぜひ当事務所までご連絡いただけますと幸いです。
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主なビジネスの概要 |
参入時の主な法規制（許認可・登録等）の概要 |
難易度 |
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クラウドファンディングのプラットフォーム運営事業
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融資型について、貸金業の登録（貸金業法2条1項柱書、3条1項）、第二種金融商品取引業者としての登録（金融商品取引法28条2項1号、2号、2条8項7号ヘ、29条） |
高 |
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投資型について、株式への出資を募る場合は第一種金融商品取引業の登録（金融商品取引法28条1項1号、2条8項9号）、匿名組合出資を募る場合には第二種金融商品取引業の登録（同28条2項2号、2条8項9号） |
高 |
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ソーシャルレンディングのプラットフォーム運営事業 |
貸金業の登録（貸金業法2条1項柱書、3条1項）、第二種金融商品取引業者としての登録（金融商品取引法28条2項1号、2号、2条2項5号、2条8項7号ヘ、29条） |
高 |
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トランザクションレンディングの決済・貸付事業 |
貸金業の登録（貸金業法2条1項柱書、3条1項） |
高 |
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ロボ・アドバイザーを利用した投資助言・資産運用サービス |
投資助言・代理業又は投資運用業の登録（金融商品取引法28条3項1号、4項1号、29条） |
高 |
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ブロックチェーン・ビジネス |
ブロックチェーン技術を用いること自体には、特に参入規制はないが、サービスの種類ごとに規制の適用を検討する必要がある。 |
低 |
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仮想通貨の交換所運営ビジネス |
仮想通貨交換業（仮想通貨の売買又は他の仮想通貨との交換、上記行為の媒介・取次・代理、仮想通貨管理等）としての登録（資金決済法による2条7項、63条の2） |
高 |
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仮想通貨を利用した法定通貨送金、モバイル送金等の送金サービス |
為替取引に該当すれば、銀行業の免許（銀行法2条2項2号、4条1項、10条1項3号）又は資金移動業としての登録（資金決済法2条2項、37条、38条1項、同法施行令2条。上限は100万円相当額） |
高 |
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仮想通貨のマイニング・ビジネス |
特にない。 |
低 |
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PFMサービス（アカウントアグリゲーションサービス） |
特にないが、登録制とすることについて議論がなされている。 |
低 |
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ゲーミフィケーション |
特にない。 |
低 |
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Businesses |
Major entry regulation (approval, license, registration etc.) |
Difficulty level |
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Operation of crowd-funding platform |
Finance type: 1, Registration of Money Lending Business (Articles 2 (1) and 3 (1) of Money Lending Business Act) 2. Registration of Type II Financial Instruments Business (Articles 2 (8) (vii) (f), 28 (2) (i), (ii) and 29 of Financial Instruments and Exchange Act) |
high |
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Investment type: 1. For investment by shares, registration of Type I Financial Instruments Business (Articles 2 (8) (ix), 28 (1) (i) and 29 of Financial Instruments and Exchange Act) 2. For investment by anonymous partnership, registration of Type II Financial Instruments Business (Articles 2 (8) (ix), 28 (2) (ii) and 29 of Financial Instruments and Exchange Act) |
high |
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Operation of social-lending platform |
1. Registration of Money Lending Business (Articles 2 (1) and 3 (1) of Money Lending Business Act) 2. Registration of Type II Financial Instruments Business (Articles 2 (8) (vii) (f), 28 (2) (i), (ii) and 29 of Financial Instruments and Exchange Act) |
high |
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Clearing/Loan by transaction-lending |
Registration of Money Lending Business (Articles 2 (1) and 3 (1) of Money Lending Business Act) |
high |
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Investment advisory/management through use of Robo-advisor |
Registration of Investment Advisory and Agency Business or Investment Management Business (Articles 28 (3) (i), (4) (i) and 29 of Financial Instruments and Exchange Act) |
high |
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Blockchain Business |
There is no entry regulation for just using Blockchain technology for business. However, it shall be considered whether or not any entry regulations would be imposed on according to the type of business. |
low |
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Operation of virtual currency exchange ((1) sales and purchase of virtual currency, (2) exchange to other virtual currency, (3) brokerage and agency of (1) and (2), (4) currency management etc.) |
Registration of Funds Transfer Service (up to 1,000,000 Japanese Yen) (Articles 2 (7) and 63-2, 37 and 3 of Payment Services Act, and Article 2 of Order for Enforcement of the Payment Services Act) |
high |
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Money transfer service through use of virtual currency, personal mobile device |
For Exchange transactions, license of Banking Business (Articles 2 (2) (ii), 4 (1) and 10 (1) (iii) of Banking Act) or registration of Funds Transfer Service (up to 1,000,000 Japanese Yen) (Articles 2 (2), 37 and 3 of Payment Services Act, and Article 2 of Order for Enforcement of the Payment Services Act) |
high |
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Mining of virtual currency |
Nothing |
low |
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PFM (Personal Financial Management) service, account aggregation service |
Nothing (but under discussion for the needs of regulation e.g. registration system) |
low |
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Gamification |
Nothing |
low |
This summary is a general research report for the current major entry regulations by laws of Japan (excluded behavior regulations) on Fin-tech and Blockchain businesses operated in Japan, and is not considered legal opinion of our law office. Also, this summary is not a report for specific business. Our law office has no responsibility or liability for any use of and reliance on this summary by readers.